结算收入同比大增:地产实现结算收入149.77亿元(主要为深圳、佛山项目结算),同比增长65.95%,主要源于报告期内结算面积大幅高于预期;二三线城市的布局加大引致结算毛利率向下,毛利率较去年同期下降2%;
上调全年销售额预测至430亿:上半年公司实现签约面积136.05万平米,签约销售金额199.66亿元,同比分别增加16.34%%和23.77%;下半年将加大推盘力度,伴随整体市场在九十月份转好,有望获得更为优秀的销售表现,上调对全年公司销售额的判断至430亿,同比增长18%;稳健拿地,聚焦一、二线:截止当前,2013年以来共获项目规划建面188.24万平(占去年拿地面积48.05%),权益建面155.63万平;新进入大连、昆明、宁波。面对土地市场火爆现状,公司坚持不拿高价地、追求性价比策略,适度放缓扩张步伐。至年末公司有望加大拿地力度,除招拍挂外,依托集团资源等积极通过并购与战略合作加大项目获取;资金状况良好:6月末公司货币资金234.59亿元,约为一年内到期借款的1.6倍;资产负债率72.70%,扣预收款真实负债率46.44%;短期内现金充裕;看好公司在融资创新上的不断突破将在未来进一步夯实其资金实力。
招商证券-招商地产:大股东资源优势凸现,管理转型带来全面提升