龙湖路演廿四小时 年内最优内房股出笼

来源: [观点地产网]      时间: 2009-11-03 03:41

  即便龙湖以其定价下限配售原计划的10亿股,龙湖也无需为其融资额担忧,有一半以上的投资人均愿意以龙湖未来确立的最高定价来认购龙湖地产股份。

  观点地产网 王小明 见习生孔艺华  11月2日,龙湖地产在香港展开首次公开上市路演。根据龙湖当日公布的6.06港元至7.10港元之间的定价,龙湖的融资额至少都将超过60亿港元,如果一切顺利,龙湖将由此一跃成为年内港股融资额最高的内地地产IPO项目。

  提前锁定

  在今日首次公开路演开始的前一天,观点地产新媒体已从一位参与龙湖承销的投行人士处获悉,虽然龙湖路演尚未结束,但承销团收到的订单总额已经超过了10亿美元(不含基石投资部分),在已接触的投资者中,逾半数接受龙湖定价区的上限,其国际路演方面也形势乐观。

  该消息为龙湖今日的定价赢取了空间。按照定价区间,即便龙湖以其定价下限配售原计划的10亿股,龙湖也无需为其融资额担忧。上述投行人士向观点地产新媒体透露,目前有一半以上的投资人均愿意以龙湖未来确立的最高定价来认购龙湖地产股份。

  而龙湖地产2日早间公布的招股书披露的信息明确显示,龙湖已经锁定了5位基础投资者,其中包括淡马锡旗下的Dunearn投资公司,投资5000万美元;新加坡政府投资公司,投资5000万美元;中国银行的旗下中银投资有限公司,投资3000万美元;平安保险旗下的中国平安资产管理,投资3000万美元;香港置地旗下的Starsome,投资3750万美元。

  这五大基础投资者已经合共向龙湖投资1.975亿美元,上述投资均有6个月的禁售期。

  龙湖早前公布的招股计划是,90%为国际配售,10%为公开发售。但如果其香港公开发售部分获得50倍或以上认购,那么其香港公开发售的比例将提升至40%。

  路演首日

  积极的定价以及一干基础投资者的追捧,2日举行的公开路演进行仅仅几个小时,香港资本市场即传出消息称,龙湖的国际配售部分已经获得超购1倍以上。

  而同一日在香港联交所挂牌的禹洲地产却未能享受到龙湖的“幸运”。禹洲地产当日开盘报价2.45港元,与2.7港元的招股价相比,已经低了近一成。福建本土房企禹洲地产赴港上市发行了6亿股股份,其供散户认购的公开发售部份获得了2.88倍的认购,占其整项公开发售的10%。

  而近期拟赴港上市的明发地产更是由于公开认购不足,于10月30日就早早宣布公开募股指导价格区间下调的消息,其计划募集资金也相应调低至3.33亿美元,并随后推迟了其原定于11月3日的挂牌时间。

  阴晴不定的香港资本市场并未给龙湖带来多大的阻碍,却好似赶上了一个“艳阳天”。

  事实上,因为宝龙、禹洲、明发、卓越、花样年、恒大等一干内地房企的集中赴港上市,让基础投资者的选择偏好加重,卓越地产已经不得做出了暂停上市计划的选择,同时被迫延缓上市步伐的还有深圳花样年,恒大则选择了大幅下调融资额。

  与另外几支内房股相比,龙湖较低的负债率、较为充裕的现金以及一向稳健的发展作风对于投资者而言显然更具吸引力。据龙湖披露的招股书显示,截至今年6月31日,龙湖的现金结余约为59亿元,预收款约为134亿元,负债率则仅约为30%多。

  资料还显示,龙湖地产目前拥有35个正在发展或未来发展的项目,规划总建筑面积约为1908.67万平方米,其中约880.75万平方米位于重庆。而截至今年8月底,龙湖地产已完成15个住宅及商业项目,加上四个住宅及商业项目,总建筑面积约505万平方米,该公司可供未来发展的土地(包括停车场)总建筑面积将达到1458万平方米。

  而近期,龙湖地产还获得了农业银行在未来两年内提供180亿元的意向性授信额度。一位接近龙湖地产的人士曾向观点地产名新媒体透露,今年5月4日龙湖发行的14亿公司债,已经偿清了其2007年为准备IPO时发生的海外借贷,龙湖的负债结构已经趋于合理。

  招股书还披露,龙湖本次招股所得45%将用于偿付现有项目土地款,49%将用于收购新的项目,5%补充营运资金。“龙湖与一般融资主要用于偿还债务的房地产企业显然有本质的不同”,上述参与龙湖承销的投行人士表示。

发稿:王小明 见习编辑孔艺华审校:0

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