首创融资“缩水” 土储战略锁定京津

来源: [观点地产网]      时间: 2009-09-23 18:02

  “09年公司土地策略,将以结构调整为主,并加强与母公司在基础设施建设领域的协调互动,公司会首选京津地区,寻求综合土地开发机会”。

  观点地产网 陈小丽 9月23日,首创置业拟发面值为10亿元的公司债券进行网上路演,根据发行安排,9月24日起将正式发行,中金公司为保荐人及主承销商。

  根据首创发布的公告显示,本期债券为5年期固定利率品种,票面利率预设为6.2%-7.0,此次发行规模为10亿元,共计1000万张,发行价格为100元/张,首创拟将募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金。

  “本期债券募集资金拟用其中2亿元偿还1笔银行贷款,剩余募集资金拟用于补充公司营运资金,以满足公司项目建设、开发和业务拓展的需要,有助于提升综合营运能力,进一步提升公司价值。”首创置业内部人士在接受观点地产新媒体的采访时表示,此次发债除了有利于优化公司的债务结构和锁定财务成本外,还能获取长期的稳定资金以满足公司业务快速发展的资金需求,打通境内外两个融资平台,实现长远的战略发展目标。

  值得注意的是,这10亿元公司债券额度较首创置业获得证监会批准发行的18亿元缩水将近一半。首创置业在向观点地产新媒体提供的新闻通稿中特别提到,本次证监会批准的公司债券发行规模为不超过18亿元,根据公司当前的资金需求和债券市场情况,本次债券的发行规模最终确认为10亿元,剩余的8亿元额度将不再发行。

  对于首创在最后选择将融资额度进行“瘦身”,市场很多人士都表示出不理解。“近期上市房企纷纷挤上发债之路,只要有机会就拼命筹备‘粮食’,既能防身又能在下一轮攻城略地中抢占先机,未雨绸缪对企业最有利,”有分析人士认为,“钱多不压身”似乎是每个企业的共识,资金多一些总归是没错的。

  “进入今年3月份以来,土地市场开始趋于活跃,地王频出,无论国企亦是民企都在加强融资力度,加大资金筹备买地,而首创从年初至今仅在北京新增一块位于CBD核心区的郎家园6号地块,预计下半年其在土地市场有所动作,对资金会有更大的需求,对于首创缩减此次的发债规模不太理解。”上述人士补充道。

  而在23日的路演中,首创置业执行董事兼总裁唐军表示,“09年公司土地策略,将以结构调整为主,并加强与母公司在基础设施建设领域的协调互动,公司会首选京津地区,寻求综合土地开发机会,不断扩大在京津地区的品牌影响力和市场占有率。此外,公司将争取在一线城市核心地段获取土地的开发机会,且仍将持续关注公开的招拍挂机会。”

  面对市场的疑惑,首创方面称,“自2009年起,公司已经进入了收获期,上半年公司销售强劲,经营活动现金流为净流入18.6亿元,截至2009年8月底,公司现金余额超过30亿元。未来,随着各项目逐渐进入收获期,未来三到五年,销售业绩将呈现阶梯式增长,公司现金流状况将持续改善,公司认为发行10亿元公司债已经能够满足公司对于资金的需要,也有利于控制公司的负债水平,如果公司未来有进一步的公司债券融资需求,则将另行申请。”

  此外,首创方面的相关人士在接受观点地产新媒体采访时还指出,“考虑到银行贷款的约束较多,且一般需要有抵押或担保等附加要求,银行贷款的相对成本较高,不利于发行人在未来3至5年内的财务成本控制,但是发行公司债可协助公司拓展融资渠道,调整债务结构、分散财务风险。”

  “大股东首创集团不仅为本次公司债发行提供全额担保,未来,公司还将加强与首创集团在基础设施业务的协同互动,不断积累土地资源,目前土地储备未售总楼面面积662万平方米,可以满足未来4-5年的发展”,该人士表示,公司还有相当多的银行授信额度和回归A股的计划,而这些都是在为公司的地产版图扩张积蓄资金。

发稿:陈小丽审校:0

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