地产IPO试金石?金隅股份拟赴港上市

来源: [观点地产网]      时间: 2009-05-06 03:23

  由于拥有的建材和房地产业务之间的紧密联系,金隅将成为观察资本市场对房地产企业IPO信心的一大窗口。

  5月5日,有消息显示,北京金隅股份计划在两周内赴港IPO,集资额预计将达7亿美元。

  业内人士分析,金隅股份的IPO,其房地产业务成为市场关注的焦点。由于拥有的建材和房地产业务的特殊业务结构,其上市进程和估值空间将成为观察资本市场对房地产企业IPO信心的一大窗口。

  金隅嘉业

  据了解,金隅股份是中国最大的建筑材料生产企业之一,北京环渤海地区最大的建筑材料生产商和供应商,也是北京最大的房地产开发商之一,其在北京开发了金隅万科城和环贸中心等知名项目。

  2005年底,金隅集团采用发起设立方式,与中国材料集团天津建材集团等四家战略合作伙伴共同组建了北京金隅股份有限公司。金隅集团以生产经营性资产出资,持有60.84%的股权。

  资料显示,金隅股份大股东金隅集团成立于1992年,原北京市建筑材料工业局实行政企分离之后,设立了金隅集团,主营业务为建材业。集团成立之后,北京市将众多建材企业划拨给了金隅集团。这些建材企业多为老国企,经营效益难言乐观,甚至成为金隅集团的负担。但由于当时建材类企业厂房大多占地庞大,企业倒闭了,土地却是可以盘活的。因此,在金隅集团经营房地产的公司金隅嘉业成立公司的十多年间,其拥有大量集团自有土地可供开发。

  而这些得天独厚的优势使得金隅股份的房地产业务开始逐步壮大起来。

  2007年5月31日,金隅嘉业经过33轮竞价,最终以12.4亿获得杭州的18号地块,金隅股份开始走出北京。

  此外,金隅嘉业选择了万科合作共同开发昌平地块,项目规模60万平方米。金隅出面拿地,万科负责项目运作。金隅嘉业在该项目中占股51%。目前,该项目已经被命名为“金隅万科城”推出市场。

  截止2008年6月30日,金隅股份已经在北京、杭州、呼和浩特拥有25项已竣工、在建或者待开工项目,储备土地约为327万平米。

金隅股份

  融资

  金隅股份融资动作不仅仅是赴港IPO,其强大的国资背景使得其以较低成本融资19亿。

  4月27日,金隅股份经国家发展和改革委员会批准,圆满完成簿记建档工作后,正式对外公开发行“2009年北京金隅股份有限公司公司债券”(“09金隅债”)。这是金隅股份作为发行主体首次公开发行企业债券。

  据了解,09金隅债期限为7年,总额为19亿元,最终发行票面利率为4.32%。投资人有权在本期债券第5个计息年度期满时将所持债权的全部或部分按面值回售给发行人。本期债券发行面临着当前债券市场收益率承受较大上升压力以及资金面趋紧等众多不利因素,通过公司及各方的积极努力,09金隅债最终不仅获得了较低的票面利率,而且吸引了大量优质投资者的参与,获得了包括银行、保险公司和基金公司等优质机构投资者在内的多笔订单。在上周公布发行总额达84亿元的8只企业债券中,“09金隅债”不仅规模最大,而且票面利率最低。

  资料显示,09金隅债由瑞银证券有限责任公司担任主承销商,由北京国有资本经营管理中心提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

  金隅股份拟将“09金隅债”募集的资金用于首都循环经济项目建设以及“两限”商品房项目及经济适用住房项目的投资和补充营运资金,其中主要投资3大重点项目:处置污泥工程项目、海淀区清河小营“两限”商品房项目和朝阳区东柳居住组团经济适用房项目。

发稿:见习编辑 林向审校:0

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