发债14亿 龙湖无缘IPO回归市场

来源: [观点地产网]      时间: 2009-05-06 01:21

  “我们现在基本已经停止考虑上市的事情,金融危机下,我们认为还是要回归市场,今年是龙湖的客户价值年。”

  虽然今年前四个月的销售额已经超过了50亿元,但龙湖地产似乎并未因此而有所松懈。5月5日,龙湖地产宣布,公司的14亿元公司债已获得国家发改委的批准,正式向社会公开发行。

  “另类”IPO

  龙湖地产的消息称,该公司债所募集的资金大部分将用于旗下青城山大田项目一期、陈家馆危旧房片区改造项目以及礼嘉绿色建筑示范项目3个固定资产投资项目。其中青城山大田项目属于灾后重建项目,预计投入的资金为3.06亿元,占该项目总投资的45%。而除去投入项目建设的11.2亿元资金外,剩余的2.8亿元将用于补充公司营运资金。

  “对于一家民营企业来说,14亿的融资规模并不小。”针对此次龙湖发行的14亿公司债,重庆市发改委一名官员表示。据重庆市发改委主任杨庆育透露,今年重庆经国家发改委审批的公司债融资规模仅120亿元,龙湖该公司债也属于重庆今年120亿公司债的组成部分之一。

  “之前重庆市公司债券发行,主要都是集中在从事基础设施建设的国有大型企业或集团,在民营企业中非常罕见。”一名重庆地产界人士表示,近几年即便是国企,也鲜有听闻获批发行公司债的消息,“龙湖这次算是赚到了”。

  而接受媒体采访的华龙证券分析师邓丹也认为,龙湖发债14亿的融资效果,“堪比小规模的IPO,去年重庆的老国企机电集团到香港上市,融资规模也才13亿左右”。

  虽然“本土兄弟”金科地产、隆鑫地产近期纷纷寻求A股借壳上市,但龙湖早在去年底即已选择暂缓赴港IPO。“我们现在基本已经停止考虑上市的事情,金融危机下,我们认为还是要回归市场,今年是龙湖的客户价值年。”龙湖地产媒体关系总监顾伟对观点地产新媒体表示。

  据顾伟透露,目前龙湖在推进多项客户关系计划,“在很大程度来说,年初至今我们取得的50亿销售业绩都跟我们的客户关系维护有关,春交会在重庆我们卖出了54套别墅,有49套的买主都是我们的老业主”。对于龙湖地产取得销售业绩,顾伟表示满意,并称如果市场向好,今年龙湖有望完成140亿元的销售目标。

  目前,龙湖1至4月的销售已经突破了50亿元,其中,重庆、北京、成都成为龙湖最主要的三大市场,分别贡献了18亿元、16.5亿元、10亿元。

地产

  谨慎与乐观

  “虽然我们目前在北京、上海和西安都还有项目,但是我们的重点还是会放在重庆和北京。”顾伟称,目前龙湖的土地储备大约为600多万平米,大约能满足龙湖地产两年左右的土地需求。“在销售比较旺势的情况下,我们今年会考虑在我们目前所进入的城市中寻求合适的土地进行储备”。

  但事实上,龙湖对于土地储备的态度仍然审慎。“目前的政策还处于一个调整期,虽然我们鼓励龙湖旗下的一些地区公司去寻找一些合适的项目,但是所有的项目都必须经过龙湖总部的测评,并不是下面的分公司想拿地就可以拿地”。

  顾伟同时坦言上市计划未能顺利实施对龙湖地产的发展产生了一定的影响。“不能获得资本市场的融资支持,我们的发展资金就只有依靠银行贷款和销售回笼的资金,这一点跟上市地产公司相比,龙湖存在一定的劣势。”

  这被视为龙湖从去年暂停上市之后能够迅速回归市场和客户的主要动机之一。“资金上我们是有限的,因此我们也一直在控制投资风险,提高投资的准确率和回报率”。

  而对于本次债券的认购率,顾伟亦表示出乐观的态度,“虽然现在还在认购阶段,具体数据没有出来,但是投资者反应很积极;之前龙湖发过一次三年的信托债券,去年年底前虽然市场不好,但是龙湖提前几个月就完成了兑现,投资者对于龙湖还是有信心的”。

  根据龙湖透露,本次“09龙湖债”为7年期的固定利率债券,同时附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内前5年票面年利率为6.7%;在第5年末,发行人可选择上调票面利率0至100个基点,债券票面年利率为前5年票面年利率6.7%加上上调基点,在债券存续期后2年固定不变。本期债券每半年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

  据悉,龙湖已经以其下属子公司重庆龙湖西街置业有限公司拥有的评估总价为21.17亿元的商业房地产的房屋所有权和土地使用权作为该笔公司债的抵押资产,抵押资产是债券发行总额的1.51倍。而上海新世纪资信评估投资服务有限公司也已将龙湖的信用评级调整为AA-级,本期龙湖债券的信用等级为AA级。

发稿:王小明审校:0

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