标普:绿城未来12月内销售执行继续增强
作者: 见习编辑 鲁鹏     时间: 2013-01-23 16:57:23    来源: [ 观点网 ]

绿城中国在保持持续一致的财务管理方面的历史情况有限、有所改善但仍然较高的财务杠杆水平、以及疲弱的盈利能力。

  观点网讯:1月23日,标准普尔评级服务宣布,对绿城中国控股有限公司拟发行的优先无担保美元债券授予"B-"的长期债务评级和"cnB+"的大中华区信用体系长期评级。

  据了解,绿城中国1月23日公告,公司建议进行一项美元优先票据的国际发售,完成须视市况及投资者的兴趣而定。

  票据的定价(包括本金总额、发售价及利率)将透过由联系牵头经办人兼联系账簿管理人德意志银行、中银国际、高盛(亚洲)、汇丰银行、中国工商银行(亚洲)有限公司、渣打银行及瑞士银行进行的累计投标机制而厘定。

  绿城中国表示,此次票据的所得款项将用于作为若干现有短期债项再融资,而余额则拨作一般公司用途。并可能因应不断变化的市况及若干其它情况而调整前述所得款项用途,因而重新分配所得款项用途。

  标普指,该债务评级较绿城中国长期企业信用评级低一级,这反映了一旦出现违约,相较于内地债权人,海外债券持有人处于实质性不利地位。其预计绿城中国优先债务与总资产比率将继续高于改行对投机级债券设定的15%的重要水平。

  标普还认为,绿城中国在保持持续一致的财务管理方面的历史情况有限、有所改善但仍然较高的财务杠杆水平、以及疲弱的盈利能力。绿城中国从第二大股东九龙仓集团有限公司获得的业务和财务支持、在杭州市和浙江省内的非常稳固的市场地位以及良好的品牌声誉抵消了上述劣势。

  对绿城中国评级的正面展望,标普认为,该公司的财务状况可能将在未来十二个月内受房地产销售执行增强推动出现改善、以及九龙仓的支持推动其财务杠杆和融资成本进一步改善。其预计绿城中国在土地收购方面仍然持谨慎态度、削减总债务水平以及在实施稳健增长的业务战略的同时保持充足的现金。



(审校:武瑾莹)
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