金科股份拟非公开发股募资43.24亿元

江苏常熟12万平米地块由世茂股份7.29亿竞得

华发股份5.22亿再获威海市19万平地块

雅居乐首七月累计合约销售182.6亿元

五矿建设首7月销售34亿元 按年增近九成

绿景控股上半年净利润亏损402万元

销售总体稳定；销售均价略有回落；土地储备保持谨慎；盈利预测和投资评级。

　　投资要点：

　　销售总体稳定：2013年7月，公司实现销售面积20.7万平方米，同比减少8%，环比减少47.86%；销售金额26.7亿元，同比增加3.89%，环比减少51.19%。

　　上半年公司共销售面积170.8万平方米，同比增长25.5%，销售金额224亿元，同比增长39.74%。7月份公司销售面积环比下降较多，主要和公司推盘较少有关，另外，7月份全国商品房市场销售回落对公司销售也有一些影响。随着8月份推货量增加，公司销售会逐渐放量。

　　销售均价略有回落：7月份公司销售均价为12899元/平方米，同比上升12.9%，环比下降6.39%，销售均价略有回落。8月份北京、上海、杭州推盘量较大，销售均价可能再次上升。

　　土地储备保持谨慎：7月份公司未新增土地储备，对土地市场保持谨慎。由于土地招拍挂市场竞争激烈，公司可能会通过其他方式获取优质项目资源。1-7月份公司新增土地储备373.13万平方米，为1-7月公司销售面积的2.19倍。目前公司项目储备约1800万平方米，能够满足公司未来3年开发需求。

　　盈利预测和投资评级：预计公司2013-2015年每股收益分别为0.81元、1.15元、1.53元。按8月8日公司收盘价7.1元，公司2013-2015年PE分别为9x、6x、5x，估值低于行业平均水平。绝对估值方面，公司当前RNAV为10.71元/股，当前股价为7.1，折让50.79%，考虑到公司2013年较强的业绩锁定性和目前较低的估值水平，我们维持公司“买入”评级。

　　山西证券-金地集团：8月份之后销售会逐渐放量

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