花旗重申宝龙地产买入评级,目标价7.10港元

观点地产网

2020-07-13 23:30

  • 花旗认为,公司6月份单月合约销售同比增长54%,创下单月销售新高,基于公司下半年充足的可售货值及其在长三角和大湾区的布局,预计全年合约销售将保持25%以上的增长。

    近日,国际投行花旗发布研究报告,重申对宝龙地产(HK.1238)的“买入”评级,目标价7.10港元。花旗表示,基于宝龙2018-2019年合约销售的强劲增长,预计公司2020年上半年业绩增长亮眼,利润将保持20%以上的增长。

    No.1

    可售充足,布局完善,销售高增长

    受疫情影响,2020年上半年多数房企销售额普遍下滑。数据显示,截至6月末,近半数企业的累计销售金额低于去年同期,且目标完成率不及40%。而宝龙地产则是2020年为数不多调高销售目标且目标完成率超四成的房企。

    2020年1-6月,宝龙地产累计实现合约销售总额315.29亿元,同比增加约8.0%;合约销售总面积204.73万平方米,同比增加约14.8%。其中6月单月,公司实现合约销售额103.23亿元,合约销售面积67万平方米。

    值得一提的是,7月10日,宝龙新获南京雨花区凤汇地块,加上此前拍得的玄武区地块,7月以来宝龙在南京主城区连落2子,已累计布局8个项目,深耕长三角战略进一步夯实。

    花旗认为,公司6月份单月合约销售同比增长54%,创下单月销售新高,基于公司下半年充足的可售货值及其在长三角和大湾区的布局,预计全年合约销售将保持25%以上的增长。

    No.2

    疫情影响消除,商业持续发力

    研报同时指出,疫情之下宝龙旗下商场的出租率波动总体可控,其购物中心客流量已恢复约九成。在零售复苏和节省运营支出、灵活收取管理费的共同加持下,花旗预计,公司2020年租费收入可达34亿元,保持20%以上增长。

    此外,花旗看好宝龙在商业板块的持续发力,公司2020年和2021年计划分别开业11家和16家新商场,预计到2025年开业商场将达100家。

    随着新五年战略规划的启动,公司将持续推进“以上海为中心,深耕长三角”的战略规划,同时重点关注大湾区发展,拓展全国布局,紧跟国家经济发展节奏,抓住市场机遇,以稳定增长的业绩回馈广大投资者。

    审校:刘满桃



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