买地的狂喜 华润置地为扩储配股筹资67亿港元

观点地产网

2019-10-22 12:07

  • 对于动不动就几亿、几十个亿的土地和旧改出让价格,以及华润置地自身商办物业的现金回款缺口来看,从股市中筹钱,是不错的选择。

    观点地产网 10月22日6点半,在大多数人刚从睡梦中清醒时,华润置地就发布了一纸先旧后新配股融资的公告。

    公告指出,公司大股东华润集团的全资子公司华润集团(置地)有限公司作为卖方及华润置地与配售代理订立协议,以先旧后新方式,按每股股份33.65港元的价格,向不少于六名独立承配人配售卖方所拥有合共2亿股配售股份。

    同时,华润集团(置地)有限公司已有条件同意认购及华润置地已有条件同意向卖方按认购价配发及发行2亿股认购股份,与配售股份相同合计2亿股,新股占经扩大已发行股本约2.8%。

    交易完成后,华润集团持有华润置地已发行股本由约61.27%摊薄至59.55%,仍是公司控股股东。

    配股筹资的“良机”

    值得注意的是,每股33.65港元的配售价格,较昨日收市价36.15港元,折让6.92%,相比最后五个交易日平均收市价36.23港元折让约7.1%。

    折让近7%的配售价也让今天华润置地的股价一路滑坡。截至发稿时间,华润置地报33.45港元,下跌约7.47%。

    联昌证券分析师郑怀武对观点地产新媒体表示,华润置地股价从2019年开始一路飘红,到上周曾摸高到37.5港元,为上市以来新高,公司借股价上涨的机会筹集一波资金。

    观点地产新媒体了解到,从2019年1月2日首个交易日开始计算,截至到配股前一个交易日收市,华润置地股价在年内共上涨了约24.68%。

    此次配股经扣除专业费用及实付费用后,华润置地认购所得款项净额估计约为67.2亿港元。

    此规模在房地产公司的配股融资中也较为少见,如此大的款项也让投资者有所质疑。

    郑怀武讲道:“华润置地作为央企,在资金上会对他们有要求,希望净负债率和杠杆不要太高。”

    华润置地董事会主席唐勇在中期业绩会上表示:“我们会保持BBB+的评级,让财务结构健康而且有弹性,不会盲目地通过加杠杆提升公司发展规模和速度。”

    在股市上筹钱,借着股价的东风筹得了超过67亿港元的流动资金,这笔钱不会计入负债,反而是计入权益的算法,让债务走高的华润置地,找到了优化财务报表的“良机”。

    据其半年报披露,截至2019年6月30日,华润置地现金及银行结存为631.59亿元,同比下降12.37%;净有息负债率为43.6%,与2018年底的33.9%相比,上升9.7%。

    在筹得款项中,华润置地认购所得款项净额的90.0%约60.5亿港元用于购置及开发与集团项目有关的土地;及剩下10%约6.7亿港元用于一般营运资金用途。

    超过9成的款项都将被用于收购及开发土地,郑怀武认为这是个合理的现象,“为了买地补充资金,华润为了保持每年的增长,会需要更多土地。”

    扩储及前海地块

    据了解,华润置地在今年上半年拿地数量就是近年来的峰值,在所谓的“行业低估期”,华润置地保持着自己的扩储节奏。

    数据显示,上半年,华润置地以总地价人民币820.6亿元(权益地价人民币527.0亿元)新增39宗土地,土地储备计容建筑面积达1021万平方米,同比增长24.8%。

    近期,华润置地也通过不同方式来缓解大量拿地所带来的资金压力,首当其冲的便是出让股权寻找合作方,汕尾和温州等地的项目都挂牌了部分股权。

    其次,便是银行等金融机构,在10月4日,华润置地就获得一份24亿港元13个月定期贷款融资;在那次融资的一周前9月26日,其刚刚与一银行订立1亿美元贷款融资协议……

    对于动不动就几亿、几十个亿的土地和旧改出让价格,以及华润置地自身商办物业的现金回款缺口来看,从股市中筹钱,是不错的选择。

    在9月份华润置地还斥资72.97亿拿下七宗地,楼面面积120.55万平方米,与所筹款项67.2亿元差别并不算大,或许是为了补足此前未交的土地出让金。

    但有市场人士则认为,华润置地此次配股筹钱或许与深圳昨日(10月21日)终止出让的前海地块有关。

    据观点地产新媒体了解,深圳前海桂湾片区的T201-0123、T201-0125宗地的出让遭到了终止,原定于10月22日出让。

    按照规定,本次投标人主体需是香港联合交易所主板公开上市的企业,只可独立参与本次出让宗地投标,不接受联合投标,保证金10亿元。

    该市场人士表示,繁杂的规则和高昂的土地成本,大量自持的酒店和商业物业,或许是终止出让背后的原因。

    在上周,华润置地联合深圳前海管理局于北京发布深圳前海自贸区规划及产业政策解读,重点介绍了前海“归巢”政策优惠及未来发展规划。

    在中期业绩会上,唐勇也谈到:“对于华润置地来讲,我们长期在深圳的资源配置也是有非常大的比例,相信我们会受益于深圳的改革和发展。”

    昨日前海地块终止出让,今日华润置地配股筹集67亿港元的巨额资金,不知是否有所关联?

    撰文:李标    

    审校:刘满桃



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