花旗将雅居乐地产评级从买进下调至卖出；而富力地产急涨8.2%至15.92港元，高盛将其剔出确信沽出名单，但仍维持其沽出评级。

　　观点网讯：花旗集团昨天发表研究报告，将雅居乐地产(3383.HK)评级从买进下调至卖出，目标价大降41%，从11.38港元下调至6.74港元。而富力地产(2777.HK)虽急涨8.2%至15.92港元，但高盛仍维持其沽出评级，目标价降至13港元。

　　对于雅居乐的评级下调，是因为花旗预计广东地区的房地产价格今、明两年将分别按年下跌10%及15%。花旗将该股08年预期每股净资产值从13.38港元下调至9.63港元，较2008年预期净资产值折价24%。该股涨2.2%，至7.45港元。

　　另一方面，雅居乐海南项目前景存在不确定性、广东项目可能造成净资产值和利润出现大幅波动以及脱离资产快速周转经营模式，而这两个项目正是该公司过去两年业绩增长的主要推动力量。市场对雅居乐前景过份乐观。出于估值考虑以及对其项目分布和业务模式的疑虑这两个方面，花旗才给予该股卖出评级。

　　高盛昨天也发表了报告，将富力地产剔出确信沽出名单，但维持其沽出评级，目标价下调至13港元。或受高盛将之剔出确信沽出名单所刺激，富力地产(2777.HK)急涨8.2%至15.92港元。

　　报告称，把富力地产剔出确信沽售名单，因为于5月15日把其纳入名单后,股价累积下跌26%，对比同期大摩中国指数只累跌17%，剔出是基于估值原因，但维持其沽售投资评级。高盛表示，下调富力地产未来12个月目标价16%，至13元，相当每股资产净值折让40%。该行估计，其08年底每股资产净值为21.7港元，因富力地产今年第3季销售将逊预期,兼且正面对财务压力。高盛称,调低富力地产预期08年至10年核心盈利预测分别18%、22%及29%,至32.63亿、37.27亿及46.8亿人民币。

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