科凡家居IPO被受理：拟于深交所主板上市 募资4亿元

观点网讯：5月13日消息，近日，证监会官网披露了科凡家居股份有限公司首次公开发行的股票招股说明书，科凡家居IPO材料已被正式受理。

据观点新媒体了解，科凡家居本次公开发行股票的数量不超过1667万股，占发行后总股本的比例不低于25%，拟于深交所主板上市，保荐机构为国泰君安证券。

本次IPO，科凡家居拟募资4亿元，拟用于智造生产基地扩产建设项目、信息化升级建设项目、营销网络建设项目以及研发中心升级建设项目，分别预计使用募集资金2.6亿元、6000万元、5000万元以及3000万元。

资料显示，2019-2021年，科凡家居分别实现营收约4.16亿元、4.55亿元、6.26亿元；分别实现归母净利润约3903.51万元、4759.54万元、8855.08万元；截止报告期各期末，科凡家居资产总额分别2.98亿元、3.76亿元以及4.82亿元，营收净利保持稳定增长，资产规模也在不断扩张。

具体来看，经销商模式为科凡家居最主要的销售模式。各报告期内，该公司通过经销商渠道实现的销售收入分别为4.08亿元、4.48亿元和6.16亿元，占主营业务收入的比例分别为98.94%、99.08%和98.88%。

盈利能力指标方面，报告期各期末，科凡家居流动比率分别为1.04、1.47和1.63，速动比率分别为0.82、1.29和1.43，合并口径资产负债率分别为55.80%、49.36%和47.23%。同期同行业可比公司的流动比率的平均值别为1.88、1.50和1.18，速动比率的平均值分别为1.62、1.27和0.99，合并口径资产负债率分别为37.97%、42.45%和48.98%。

据悉，公司流动比率及速动比率逐年提高，同行业可比公司流动比率及速动比率逐年下降，主要系公司经营业绩持续向好，公司经营活动现金流量净额增加且未进行大规模的资本性支出，货币资金余额显著增加所致；同时，部分同行业公司受到近期房地产市场环境影响，工程业务模式的应收账款余额增幅较大，使得流动比率及速动比率逐年下降。

2019年末和2020年末，公司资产负债率高于同行业可比公司平均值，主要系同行业上市公司采取经销模式、大宗业务模式和直营模式相结合的销售模式，而公司收入主要以经销商模式为主，采取“先款后货”的结算方式，形成了相对较大的预收账款和合同负债规模，因此负债规模相对较大所致。