恒大物业防守战 上市首半日涨跌1%内的“打新”博弈

观点地产网

2020-12-02 12:36

  • 恒大物业于12月2日悄然上市,而如此大手笔的让利,似乎规避了破发的窘况。

    观点地产网 恒大物业打了一场喜忧参半的防守战。

    有人调侃恒大物业这次IPO是在做“普惠”。为什么这样说?

    16.2亿股发行规模,香港公开发售1.62亿股占10%,国际发售14.59亿股占90%。发行的价格区间为8.5至9.75港元,一手500股,入场费只要4924港元。

    对比其余几只近期上市的新物业股:融创服务招股价10.55至12.65港元,一手1000股,入场费要1.28万港元;金科服务招股每股价格41.8至47.6港元,每手100股,入场费4807.97港元。

    世茂服务招股价区间为14.80至17.20港元,一手1000股,入场费最高要1.74万港元;合景悠活招股价每股7至8.13港元,一手仍要1000股,入场费8211.93港元。

    总的来说,恒大物业发行量大,散户入场门槛较低。按最新公布的认购情况来看,恒大物业香港公开发售获得10.71倍的超额认购,共18.62万人申购,最后中签了1.12万人。其中一手500股申购人数最多达到10.6万人次,中签5.3万人。

    一手中签率达到50%,还是颇乐观的。这在一定程度上提升了人们打新的热情,因为涨一点点“都有肉吃”。

    在没有现场敲钟的环节下,恒大物业于12月2日悄然上市,而如此大手笔的让利,似乎规避了破发的窘况。

    资料显示,恒大物业开盘前集合竞价报8.84港元,上涨0.45%,总市值966.58亿港元。到9点半报价8.86港元,涨幅稍微扩大至0.68%。

    这与该股前一日在暗盘里的表现相当。12月1日交易平台数据显示,恒大物业暗盘开盘报9.14港元,上涨4.09%。收市则回落收涨0.45%,报8.84港元。

    到2日上午10点,恒大物业报价8.79港元,下跌0.01港元,跌幅0.11%。随后其横盘在最终定价的8.8港元和8.81港元一段时间。

    11点恒大物业报8.78港元,下跌0.02 港元,下跌0.23%。11点38分,跌幅扩大至0.68%,报8.74港元。

    中午收盘报8.72港元,较发行价跌去了0.08港元,跌幅为0.91%。半日来,恒大物业开盘和收市的涨幅和跌幅均没有超过1%。

    这是可以预见的结果。因为最近连月来物业股表现都不佳,物业股的市场气氛转向平淡。10月30日,两只同日上市的物业股合景悠活和世茂服务开盘均出现破发,相信打击了市场的信心。

    同时,目前12月港交所预期多达20只新股筹备上市,除与恒大物业同行的华润置地旗下华润万象生活、佳源国际分拆的佳源服务外,还包括更被看好的京东集团旗下“互联网+医疗健康” 概念独角兽京东健康,以及创意玩具盲盒第一股泡泡玛特。

    预计12月11日上市的泡泡玛特于12月1日开启招股,首日便吸引散户投资者孖展认购额497亿港元,超额达79.33倍。

    而预期12月8日挂牌的京东健康于早前11月26日开始招股,首日便录得孖展认购额967.52亿港元,超额认购70.7倍。到目前冻资约5600亿港元,超额认购420倍,共吸引了80万人认购。该股亦成为了今年以来,最多人认购的港交所新股。

    面对京东健康、泡泡玛特两只热门新股的双重夹击,恒大方自然做足了防守的功夫,无论从定价、每手数量等发售细节上,还是在引入投资者方面。

    恒大物业此次IPO是偏向机构的。此前8月其在Pre-IPO轮,就引入了包括与阿里巴巴有联系的云锋基金、红杉资本和中信资本、腾讯控股、农银国际、光大控股、周大福郑氏家族,以及刘銮雄之妻陈凯韵、恒大集团董事局总裁夏海钧、人和商业戴永革等14家战略投资者。

    正式IPO轮,就相继引入了多达21位基石投资者认购8.19亿股股份,合共拿走了约50.49%的发行份额。

    它们包括建筑建材服务商东方雨虹董事长李卫国控股的深圳凯尔、人工智能独角兽商汤科技旗下SensePower Management Limited、招商局资本旗下国调招商并购基金、中国燃气控制的海峡财务、中诚信控制的达安投资。

    还有星河湾集团黄文仔旗下的广州番禺海怡房地产、京基集团、中国联塑集团、中洲集团旗下深圳中洲置地、千惠茉莉基金、广东兴辉陶瓷集团、南通三建集团等。

    此前入股的人和商业戴永革和光大保德信基金管理有限公司在该轮也获配了3.54%。

    但承销商方面,中信里昂、国泰君安、瑞银、建银国际、招银国际等一批承销商的关联客户拿走了约18.95%的发售股份。

    市场分析认为,作为12月第一只上市的股票,由于后面有其他可选的打新股,恒大物业可被抛压的压力大,承配方和散户方面会有一些抛出的情况。

    分析称,至少在暗盘和开市短时间内表现不会太好。但在众多护盘资金的加持下,相信也不会跌太多。所以恒大物业上市半日的股价情况有目共睹。

    但无论如何,恒大物业最终目的已经达到,通过此次IPO它笼络了一批合作伙伴,筹集了142.65亿港元资金(如果最终触发绿鞋机制,筹资最高可达164亿港元)。

    根据此前公告,这部分资金约65%,即最多106.6港元将用作进行战略收购及投资,约15%将用作开发增值服务,约8%将用作升级信息系统及设备,约2%将用作招聘及培养人才,约10%将用作营运资金及其他一般企业用途。

    撰文:刘子栋    

    审校:武瑾莹



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