英国“软脱欧” 投票黄了?但背后的投资力量仍跃跃欲试

观点地产网

2019-10-20 01:54

  • 尽管手握最终决定权的英国议会尚未对“脱欧”协议进行表决,但欧洲市场已经对该消息欢呼雀跃。

    观点地产网 北京时间10月17日下午,欧盟委员会主席容克表示,欧盟与英国政府就英国“脱欧”达成协议。除英国外的欧盟27个成员国领导人,一致通过该协议。

    这意味着英国“脱欧”谈判在艰难地持续数年后,终于取得了突破,不仅对于政治,经济层面它也将产生影响。英格兰银行8月底发布的一份报告显示,自2016年“脱欧”公投以来,英国企业投资和劳动生产率明显下降,其中多数企业认为“脱欧”是主要不确定因素之一。

    尽管手握最终决定权的英国议会尚未对“脱欧”协议进行表决,但欧洲市场已经对该消息欢呼雀跃。

    当天包括欧股三大指数分别直线拉涨,英镑对美元涨幅一度急涨近1%,反映出国家政治确定性提高所带来的市场提振。更有乐观投资机构预计,从现在起,英镑及英国股票将分别有至少5%和10%的潜在上升空间。

    由于英镑低迷,过往英国的并购活动持续有之,且随着“脱欧”协议有望达成,外国投资者对估值吸引的优质英国企业兴趣有增无减。

    从价值投资来说,逢低入手、捡漏优质资产是一个理想的时间窗口。毕竟日本人克制,德国人严谨,美国又因贸易战增添变数;反观英国是世界性金融强国,伦敦作为全球金融中心的地位短期内难被撼动。

    涌入的投资者中,中资企业无疑是最亮眼的群体之一,不管是房地产、基础设施、能源、高新技术等领域,都活跃着他们的身影。

    早在今年6月,英国商业银行发布数据称,2018年英国中小企业获得67亿英镑股权投资额,科技类企业占44%,均创新高。9月底另一份最新数据则显示,今年前七个月英国科技公司获得来自海外约55亿英镑投资,其中中国的投资占了“重要比重”。

    10月9日,长实股东会还就收购英国酿酒厂及英式酒馆运营商Green King进行表决,收购总额约46亿英镑。在此之前,李氏家族已经控制了英国天然气、电力分销、供水等领域的相当市场份额。

    中资企业投资英国,除了市场窗口因素,背后中英经贸关系发展也是重要推手。在“脱欧”之际,稳固中英关系实有必要,因此英国长期对中国展示友好,仅投资伦敦的中资企业目前已约达160家。伴随着未来“沪伦通”提速,中资在英国的投资有望继续扩大。

    在这场资本潮流下,房地产一直是绕不开的资金流向。英国排名前列的贵族中,无论是格罗夫纳集团(Grosvenor Group),还是卡多根地产(Cadogan Estates),这些家族企业都依靠不动产实现了长久财富升值。

    中资企业对英国的投资也有相当部分集中在房地产,包括英皇、华人置业、新鸿基、中渝置地、李锦记、富力、泰禾、万科、绿地等企业均有参与。就连长实收购Green King,也和后者在英国持有2000多个房地产物业不无关系。

    而若细分不动产属性,亦会发现不同地域企业的投资差异:从过往两年数据看,港企在收购写字楼为主的自持物业居多,内地房企更偏爱开发类物业。这与企业自身资金、运营能力等因素有关,难以一概而论。

    但这亦凸显国内房企转型过程中“补短板”的迫切性,当前房企瞄准多元化业务,拥有凭借土地和项目资源迅速切入的优势,却缺乏对应专业的运营管理经验,以及与国际一流机构对接能力。

    意识到不足的企业,已开始采取收并购或合作的方式实现能力互补。

    比如2016-2017年,万达、碧桂园先后与英国国际医疗集团(IHG)深度合作国际医疗资源;2018年,信泰资本计划接管美国房产信托HCP在英国的健康医疗资产。医疗健康资产是另类地产投资中最受欢迎的子行业之一,世邦魏理仕指,还有大量的投资者希望进入该行业。

    2019年11月16-25日,观点学徒计划·2019海外游学季将继续走进英国站,与IHG全球总裁Hertford King来一场关于医疗健康资产的对话。IHG成立于1978年,其母公司英国国际集团(IG)还管理着英国十佳豪华酒店之一Stoke Park酒店,拥有公立及非公立医疗、地产领域丰富的运营经验。

    IG集团拥有一个英国百年家族的资金及信誉背书,这是西方家族推陈出新、守护财富的典型案例。反观中国的民营企业,未来20年都将面临代际传承的问题,从企业家精神、财富到接班人的传承,如何设计将是十分复杂的任务。走进IG集团,我们将与这个神秘的家族探讨穿越周期的财富秘密。

    带着更多企业投资的问题,我们还将前往英国最古老的牛津大学和剑桥大学,这里沉淀了世界企业发展的经验与智慧,以及最深厚的学术资源。Andrew Baum和Colin Lizieri、John Glascock等教授导师团,亲自为观点学徒授课,解答中资在英国的地产投资机会亦会传授如何成为一名伟大的领导者。

    2019海外游学-英国站 日程安排(11月16 - 25日)

    11月16日 抵达英国,入住英伦千年历史的英国十大豪华贵族宅邸Stoke Park

    11月17日 开营啦

    早餐会 暨 英国站开营仪式

    与庄园的传承人、低调的英国百年家族IHG全球总裁 Hertford King来一场关于康养文旅地产的早餐会(在中国,是万达、碧桂园的合作伙伴)

    在007电影场景中体验最纯正的英式生活与生意经。

    18-20日 游学在牛津——世界级顶尖学府、政商领袖摇篮

    18日上午

    踏碎石探秘牛津城,参观基督教会学院、基督圣体学院

    18日下午

    中资在英国的投资机会(导师团:英国投行、专业机构高层、中资机构首代)

    在过去的几年中,英国一直是中资对外投资的首选地,不管是房地产、基础设施,亦或是能源、高新技术,都活跃着中资的身影。中英交往密切、英镑低迷以及英国得天独厚的教育、金融、人才等优势,都将进一步催化中资赴英。未来哪些领域更具潜力?又有着哪些投资机会?

    19日全天-20日上午

    Andrew Baum教授 暨教授团授课

    Andrew Baum , 英国国宝级、世界最知名的教授,是牛津大学商学院专家、哈佛大学客座教授、剑桥大学房地产投资荣誉教授,是当前英美学术及业界最顶级的地产教授之一。

    核心课程:

    全球经济趋势,包含国际收支平衡与人民币贬值空间

    私募股权和房地产资本市场

    房地产的科技与革新

    英国投资案例分析

    观点牛津夜宴

    20日下午

    随碧波漫步剑桥,参观圣约翰学院、三一学院、国王学院

    21-22日

    游学在剑桥——世界顶级经济、金融领袖摇篮

    21日全天

    John Glascock教授 导师团授课

    John Glascock,世界知名教授之一,是University of Connecticut 房地产和城市经济中心主任,曾任剑桥大学房地产研究主任,中国问题专家,房地产投资信托基金、住房政策、投资和资本市场专家以及跨境投资的专家,是当前英美学术及业界最著名的教授之一

    核心课程:

    s “中美欧”关系与博弈

    s 东西方领导力差异

    s 国际视野中的中国金融市场开放

    s 案例分析 - 中国房企案例解析(城市更新、模式方向)

    观点剑桥夜宴

    22日上午

    Steve Williams教授授课

    Steve Williams,前RICS全球主席,清华大学客座教授,Steve教授数据见长,是著名地产数据库RCA(Real Capital Analytics)的掌舵人,行业超级大佬。

    核心课程:

    全球地产资本流向

    Jonathan Baines:教授授课

    Jonathan Baines,著名金融专家,London International Investment Office 合伙人

    核心课程:

    典型地产投资、并购案例分析

    22日下午

    Colin Lizieri教授授课

    Colin Lizieri ,剑桥大学房地产研究中心主任,英国地产金融首席教授,ARES David Ricardo Medal 的获得者,世界经济论坛房地产峰会的主持人和发言人,是地产证券化的专家,拥有超过三十年的房地产市场研究、咨询和学术经验,曾与多国政府研讨城市发展与地产金融政策。

    核心课程:

    “欧美资产证券化市场启示

    国际城市规划与商业地产市场

    11月23日 坐标伦敦

    上午 考察伦敦商业及文化地产

    下午 零距离感受英格兰超级足球联赛(阿森纳 VS 南安普敦)

    与中资高层面对面,直击中国开发商转型体育产业成功范例

    不仅仅是走进英超看阿森纳比赛,更可以欣赏中国开发企业投资的南安普顿队的球技,与球队的中国东家CEO一起见面交流,看中国开发企业如何成功转型体育产业并探讨盈利模式。

    11月24日 体验伦敦,参观大英博物馆,在探访英伦历史与文化中寻找传承与创新融合之道。

    晚上 牛剑俱乐部闭营沙龙

    一个享有盛名的私人俱乐部,被誉为是聪明人的聚集地。与英国社会名流面对面交流,相互学习与借鉴,寻求投资合作机会。

    11月25日 返程

    撰文:钟凯    

    审校:劳蓉蓉



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