仓储需求放缓与跨境电商献血 | 2024年5月物流资产投资运营发展报告

观点指数研究院

2024-05-27 18:26

  • 仓储市场需求在上月集中释放后,4月份有所放缓,市场回归常态化运行轨道,指数小幅回落至收缩区间。(报告期:2023.4.26-2024.5.28)


    观点指数 项目投资聚焦枢纽类,企业注资规模增大 期内,共计有13起投资事件,已披露金额达到88.42亿元,与1-4月的投资事件相比,5月布局速度加快。投资的项目中大部分为公路枢纽物流园项目、国际物流港、转运中心等项目,且这些项目大多将打造成智慧物流园。报告期内,共录得4起融资事件,以发债形式为主,已披露金额达180亿元。5月8日,极兔速递获得了易达资本与中东投资人的数千万美元增资。该资金将用于支持极兔在中东地区的持续扩张,并提升其竞争力。

    ESR私有化余波,普洛斯持续看好跨境电商 5月13日,ESR发布内幕消息称其于4月25日收到由喜达屋资本集团等三家实体所组成的投资者财团,就公司可能进行的私有化而作出的不具约束力的有条件收购建议。报告期内,普洛斯中国披露一季度运营情况,在客户服务方面,一季度签订租约近2000个,新签租约面积近520万平方米,与去年同期相比稳中有升,新能源汽车、跨境电商、食品冷链等行业客户需求旺盛。其中,普洛斯在华南地区相继与两家新生代跨境电商头部企业签订租约,新签约面积近8.5万平方米。

    4月快递业务迅猛增长,仓储市场需求有所放缓 物流方面,2024年4月份中国物流业景气指数为51.5%,较上月回升0.9个百分点。需求方面,据国家统计局数据显示,2024年4月份,社会消费品零售总额35699亿元,同比增长2.3%。其中,除汽车以外的消费品零售额32196亿元,增长3.2%。电商物流方面,中国物流与采购联合会和京东集团联合发布的中国电商物流指数113.2点,环比提高0.7点,连续两月上涨。仓储方面,2024年4月份为49%,较上月回落3.6个百分点。

    项目投资聚焦枢纽类,企业注资规模增大

    期内,共计有13起投资事件,已披露金额达到88.42亿元,与1-4月的投资事件相比,5月布局速度加快。投资的项目中大部分为公路枢纽物流园项目、国际物流港、转运中心等,且这些项目大多将打造成智慧物流园。

    5月7日,圆通速递表示拟打造圆通冀中智创园项目,项目建成后将成为圆通冀中区域集业务运营管理结算中心、智慧物流中心、云仓中心等功能于一体的综合性区域总部基地。

    5月15日,深国际西部公路枢纽物流园正式动工,据了解,该项目旨在构建现代智慧物流设施集群,推动制造业与物流业的深度融合,支持深圳“工业立市”战略。

    此外,投资金额最大的项目是安徽淮南国际物流港,总占地面积约2033亩(约135.53万平方米),投资估算约38.85亿元。

    观点指数了解到,该项目将分为三期进行建设,一期工程计划今年内开工,2025年6月建成、年内投入使用,以实现项目公铁联运、公水联运两大核心功能为主;二期工程计划2026年开工,2027年12月建成投入使用,以完善项目综合仓储、现代物流功能为主;三期工程计划2028年开工,2029 年12月建成投入使用,进一步完善项目城市配送、冷链物流、电商快递等综合物流服务。

    值得注意的是,5月11日南航物流旗下白云物流公司与肇庆高新技术产业开发区管理委员会签署了大旺跨境电商国际货站项目合作框架协议。大旺跨境电商国际货站落地后,将集合货物申报、海关查验等综合服务。

    上述项目的投资金额虽然不大,但是却主要是用作跨境电商的物流货站,用以满足物流时效需求,且未来将打造成国际航空货运枢纽,这在此前的投资事件中较为少见。

    报告期内,共录得4起融资事件,以发债形式为主,已披露金额达180亿元。

    据建发股份的募集说明书显示,拟发行的90亿元可续期公司债扣除发行费用后,拟不超过5亿元用于偿还到期的公司债券本金或置换已偿还公司债券本金的自有资金,剩余部分用于补充公司供应链运营业务等日常生产经营所需流动资金,且不用于新股配售、申购,或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。

    此外,极兔速递获得了易达资本与中东投资人的数千万美元增资。该资金将用于支持极兔在中东地区的持续扩张,并提升其竞争力。

    跨境电商方面,Lazada同样获得了增资。5月22日,中国电商巨头阿里巴巴向其东南亚电子商务平台Lazada注资2.3亿美元。这也是阿里巴巴今年首次向Lazada注资。据了解,自2016年以10亿美元取得Lazada控股权以来,阿里巴巴对Lazada的累计投资已达到约77亿美元。于2023年,阿里巴巴向Lazada注资超过18亿美元。

    这项注资主要是支持跨境电商业务的发展,通过直接注资的方式可以有效巩固阿里在东南亚市场的地位,进而发展全球电商市场。

    5月22日,拼多多发布2024年一季度业绩。财报显示,拼多多第一季度实现营收868亿元,同比增长131%,归属于拼多多普通股股东的净利润为279.978亿元,同比增长246%。

    这一营收远超市场预期的768.6亿元,截止至5月22日美股收盘,拼多多收盘价147.09美元,涨1.13%,总市值2042.74亿美元,高于阿里巴巴收盘市值2012.12亿美元。

    此外,报告期内商务部还出台了《数字商务三年行动计划》,该计划旨在优化跨境电商出口监管方式,支持跨境电商赋能产业带,引导传统外贸企业发展跨境电商,建立线上线下融合、境内境外联动的营销服务体系。此外,该计划还提出提升海外仓专业化、规模化、智能化水平的目标。

    ESR私有化余波,普洛斯持续看好跨境电商

    5月13日,ESR发布内幕消息称其于4月25日收到由Starwood Capital Operations, L.L.C.(代表喜达屋资本集团所控制的实体)、Sixth Street Partners, LLC(代表其若干关联投资基金和公司)及SSW PartnersLP(代表其自身及其关联基金和实体)所组成的投资者财团,就公司可能进行的私有化(倘进行私有化,则有可能导致公司取消在联交所的上市地位)而作出的不具约束力的有条件收购建议。

    与此前市场传闻不同,华平投资并非财团成员,亦不属于指示性收购的一方。且根据指示性收购建议,预期股东将能够选择收取现金代价或将其股份转入未来的私人公司这两种方式。此外,ESR还在公告中强调,目前华平、Stuart Gibson先生、Charlesde Portes先生沈晋初先生(沈先生连同Gibson先生及Portes先生,为创始人)正在与财团进行磋商及对指示性收购建议表示欢迎,认为指示性收购建议乃符合股东的最佳利益。

    而根据业内人士表示,ESR的私有化蕴含多重可能性:“它们三个(财团)都是ESR的持股股东,如果在私有化成立的背景下将小股东的股份全部收回去,那么未来ESR也会在这些机构的运营下去美国寻求上市,估值也会发生改变,甚至上涨。“

    这种方式也与此前的普洛斯类似,2018年1月22日,普洛斯宣布从新加坡证券交易所退市,这也意味着普洛斯的私有化进程全面完成。这笔交易是由万科、厚朴投资、高瓴资本、中银投组成的中国财团以3.38新元/股的价格对普洛斯进行私有化收购,估值金额达790亿元人民币。

    而此后在2022年3月2日,有媒体称普洛斯已经以保密方式申请投资业务在美国进行IPO,募资金额约为20亿美元。虽然后来并未有相关信息的披露,但私有化在物流仓储领域实际上并不陌生。

    2022年7月14日,京东集团宣布京东产发已完成强制性收购中国物流资产,其股份于香港联合交易所有限公司主板上市,且中国物流资产余下全部股份已转让予京东产发。同年7月15日,中国物流资产正式从香港联交所退市。

    样本企业中,普洛斯于5月20日发布消息称其近日与耐克公司签订了一项为期20年的租约,在英国科尔比的Magna Park为耐克定制旗舰级物流园。据了解,新园区面积超过14万平方米,集合物流仓储、办公空间及一系列运动休闲设施等,将成为耐克英国供应链的核心节点。

    此外,5月6日普洛斯中国还披露了一季度的运营情况。据其披露,一季度普洛斯中国物流及产业基础设施新开工面积超16.4万平方米,新交付面积超34万平方米。在客户服务方面,一季度签订租约近2000个,新签租约面积近520万平方米,与去年同期相比稳中有升,其中新能源汽车、跨境电商、食品冷链等行业客户需求旺盛。

    其中,普洛斯在华南地区相继与两家新生代跨境电商头部企业签订租约,新签约面积近8.5万平方米。普洛斯在华南服务跨境电商新兴企业的园区总面积已超过130万平方米,同比增长约164%。

    5月7日,据深交所官网显示,华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金审核通过。根据申报时的募集说明书显示,宝湾物流REIT底层资产为天津宝湾物流园、廊坊宝湾物流园、南京宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园四个仓储物流园。

    后基于审慎考虑,为避免廊坊项目影响REITs整体收益,保护投资者利益,华泰证券(上海)资产管理有限公司表示拟删除廊坊宝湾物流园,以天津宝湾物流园、南京宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园三个仓储物流园作为基础资产申请首次公开发行。调整之后整体入池资产的估值为12.26亿元。

    4月快递业务迅猛增长,仓储市场需求有所放缓

    物流方面,2024年4月份中国物流业景气指数为51.5%,较上月回升0.9个百分点。其中,业务总量指数、新订单指数、设备利用率指数、固定资产投资完成额指数和业务活动预期指数连续回升,企业经营效益基本稳定。

    观点指数了解到,4月物流领域投资有所加快,固定资产投资完成额指数回升1.2个百分点达到50%以上扩张区间,其中仓储业、多式联运及装卸搬运行业固定资产投资完成额指数回升2个百分点以上,铁路运输业、航空运输业、水上运输业固定资产投资完成额指数小幅回升,邮政快递业固定资产投资完成额指数高位回落,但依然达到54.9%。

    数据来源:中物联、国家邮政局,观点指数整理

    需求方面,据国家统计局数据显示,2024年4月份,社会消费品零售总额35699亿元,同比增长2.3%。其中,除汽车以外的消费品零售额32196亿元,增长3.2%。

    而在1-4月份,全国网上零售额44110亿元,同比增长11.5%。其中,实物商品网上零售额37356亿元,增长11.1%,占社会消费品零售总额的比重为23.9%;在实物商品网上零售额中,吃类、穿类、用类商品分别增长19.2%、10.5%、9.8%。

    报告期内值得注意的是,4月快递发展指数为416,同比增长16.7%。其中发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为494.2、648.8、221.0,同比分别提升27.7%、15.5%、3.5%,发展趋势指数为67.7。

    国家邮政局表示,4月份末端服务优化完善、智能服务深化发展、特色服务提质升级。其中多家快递企业嵌入社区打造便民服务站,观点指数了解到,4月29日京东物流与北京市西城区德胜街道合作,启动京东物流社区服务站,以响应国家商务部等部门关于推进城市一刻钟便民生活圈建设计划。

    此外,在北上广等一线城市推出“无人仓配服务”,在消费者附近网点搭建“智微仓配一体网”,助力商家实现全城“小时达”的履约交付。

    电商物流方面,中国物流与采购联合会和京东集团联合发布的中国电商物流指数113.2点,环比提高0.7点,连续两月上涨。分项指数中,总业务量指数、农村业务量指数、物流时效指数、履约率指数、满意率指数、人员指数、实载率指数有所提高,库存周转率指数、成本指数有所下降。

    仓储方面,2024年4月份为49%,较上月回落3.6个百分点。从分项指数来看,同上月相比,业务活动预期指数上升,升幅为2.7个百分点;新订单指数、收费价格指数、期末库存指数、平均库存周转次数指数下降,降幅在1.4和6.7个百分点之间。

    具体来说,中物联表示仓储市场需求在上月集中释放后,4月份有所放缓,市场回归常态化运行轨道,指数小幅回落至收缩区间。

    撰文:吴丹怡    

    审校:陈朗洲



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