复苏维艰 | 2022四月文旅市场与发展报告

观点指数研究院

2022-04-27 14:37

  • 在新一轮奥密克戎疫情的影响下,文旅市场2022年的开端并不平稳,仍持续承压。(报告期2022.03.30-2022.04.27)

    观点指数 4月以来,由于全国疫情出现多地局部散发及规模性聚集,国内疫情防控更为严密和谨慎。在新一轮奥密克戎疫情的冲击下,清明假期旅游市场略显平淡。

    据文化和旅游部数据中心测算,2022年清明节全国国内旅游出游7541.9万人次,同比减少26.2%;实现国内旅游收入187.8亿元,同比减少30.9%。

    观点指数深入研究清明期间游客的出游动向,发现短途游仍是主趋势,且游客出游半径进一步收窄。微度假不仅奠定了当前形势下旅游业发展的基础,同时引导着文旅企业对项目的创新升级。

    回顾2021年文旅企业的经营情况,从年初时各企业发布的业绩预告可知,2021年文旅企业经营情况普遍不理想。报告期内,华侨城、海昌海洋公园及中青旅已实现扭亏为盈,宋城、复星及华强方特仍在亏损中。

    此外,纵览报告期内文旅业的投资情况,投资亦稍显平寂。在连年疫情影响下,文旅企业难有较大的拓展。

    文旅企业负重前行,2021业绩仍无突破

    从年初时发布的业绩预告已经可以预估到,2021年文旅企业业绩仍不理想。3月以来,文旅企业陆续发布完整版年报,从数据来看,华侨城、海昌海洋公园及中青旅已实现扭亏为盈,宋城、复星及华强方特仍在亏损中。

    其中,海昌海洋公园虽处于盈利梯队,但经营情况并不乐观。据3月27日年报披露,海昌海洋公园2021年实现收入约为24.6亿元,同比增长110.6%;归母净利约为8.45亿元,较同期扭亏为盈。

    数据来源:海昌海洋公园年度报告,观点指数整理

    扭亏背后,是海昌海洋公园向亚洲私募股权基金MBK Partners以65.3亿元对价出售了5个项目股权,由此为公司减少了付息债务并减轻债务融资的压力。

    除项目股权出售之外,海昌海洋公园还与MBK签订了合作协议,其中包括轻资产业务合作。此番合作释放出海昌海洋公园尝试转型的信号。而2021年业绩报告显示,海昌海洋公园去年在文旅服务及解决方案分部业务上新增签约协议6份,合同金额合计超5000万元,已确认收入约2100万元,并有十余份建设咨询、运营服务的合作意向待签约。

    据观点指数统计,2021年底至今,海昌海洋公园加快由重转轻的步伐,新增了多项重要的轻资产签约,如去年12月与上海新创华文化发展有限公司开展"奥特曼ULTRAMAN系列"项目合作;今年2月与保利文化集团股份有限公司、中国中丝集团有限公司达成文旅轻资产业务合作等。

    资料来源:观点指数整理

    同时,海昌海洋公园还致力于IP的打造。业务转型与IP的引入,均体现了在疫情艰难时刻的努力"自救",但轻资产业务仍在发展初期,成效如何还需经历市场检验。

    报告期内,中青旅也发布了2021年财务报告。报告显示,2021年实现营收86.35 亿元,同比增长20.76%,恢复至2019 年的61.4%;实现归母净利润0.21 亿元,同比扭亏;实现扣非归母净利润-1.15 亿元,同比减亏2.80 亿元。从业绩概览可看出,撇除子公司获得的1.43亿元政府补贴影响,中青旅景区运营仍处于亏损状态。

    数据来源:中青旅年度报告,观点指数整理

    对比乌镇及古北水镇两个景区的经营情况,后者的恢复情况明显优于前者。

    究其原因,古北水镇以京津冀近郊客流为主,受到疫情影响较小。乌镇客源主要来自长三角地区,目前受影响比较大,当地客流无法支撑景区的盈利。

    数据来源:中青旅2021年年度报告,观点指数整理

    按照往年企业净利润分布情况来看,年内净利润高点出现在第二季度,2020年及2021年第一季度所录得的净利润均为年内最低谷。

    一方面,春节假期游客出游热情不如五一、国庆;另一方面,近两年疫情严重影响了景区的营业。按目前情况来看,今年第一季度中青旅扭亏的可能性并不大。

    文旅投资热度回落,大湾区文旅四闯港交所无果

    在旅游业大环境下行的情况下,报告期内文旅市场投资稍显平寂。

    据观点指数监测,期内重点项目动态以主题乐园及特色小镇为主。地理位置上,这些项目多位于城市近郊,与当下游客出游偏好相适应。其中,福建武平"百家大院"文旅项目与新疆"兵团记忆 一骑当先"文旅小镇均属乡村旅游建设项目。

    资料来源:观点指数整理

    此外,4月22日,港交所信息显示,大湾区文旅康居股份有限公司于2021年10月22日递交的招股书届满六个月已失效,这已经是其第四次冲击港交所主板上市。

    大湾区文旅4次提交的招股书,均显示度假物业发展收入占业务收入的大部分,系企业核心业务,这与大湾区文旅所标榜的"文旅企业"旗号并不符合;此外,从当前已上市文旅企业业绩情况来看,疫情以来文旅企业普遍经营情况不佳,在疫情得到完全控制之前,文旅企业都难有较大增长。

    观点指数认为,这是大湾区文旅四次冲刺IPO后暂缓上市计划的主要原因。

    回顾文旅企业IPO情况,2021年上半年曾有过一波热潮,南方文旅、华强方特、陕西旅游、青都旅游、鄂旅股份等都曾向交易所递交招股书,但并无太大反响。近期,银基文旅IPO项目也正式启动,按计划将在3到5年内实现上市目标。

    综合文旅企业自身盈利能力及已上市文旅企业的业绩表现,企业要成功IPO并不易。有待继续探寻更加清晰的盈利路径,奠定好业绩增长基础,相信届时资本或会更加青睐文旅企业。

    清明旅游遇冷,微度假成主趋势

    经文化和旅游部数据中心测算,2022年清明节假期3天,全国国内旅游出游7541.9万人次,同比减少26.2%,按可比口径恢复至2019年同期68.0%;实现国内旅游收入187.8亿元,同比减少30.9%,恢复至2019年同期的39.2%。

    数据来源:文化和旅游部数据中心,观点指数整理

    受新一轮奥密克戎疫情影响,刚刚结束的2022年清明小长假遭遇多地局部散发和规模聚集性冲击,国内假期出游人次和旅游收入同比均有所下降。2022年全国清明假期国内旅游收入,仅相当于疫前2019年四川省清明假期旅游总收入。

    中国旅游研究院调研数据显示,清明期间游客平均出游半径和目的地平均游憩半径呈双收缩态势,分别较去年同期减少44.9%和60.4%;各地接待游客中省内游客占比94.9%。游客出游半径收窄,意味着疫情以来以近郊游、短途游为主趋势的出游倾向并未改变,且将持续。

    在此背景下,微度假奠定了当前旅游市场的发展基础。按照定义,以城市及其周边为主,车程在2到3小时,为期2到3天的频次较高、满足感较强的新兴旅游模式为微度假。乡村旅游、城际主题乐园等均符合微度假的定义。

    OTA平台数据亦显示,清明期间乡村旅游订单占比较疫情前提升20%;2022年以来乡村旅游较2019年同期已恢复92%,是复苏势头最为强劲的旅游品类之一。据观点指数对文旅市场的观察,自乡村振兴政策推行以来,多地文旅厅均对乡村旅游布局作出了详尽的规划,企业也积极参与,如华侨城在云南、四川等地参与投资建设了多个乡村旅游项目。

    而文化和旅游部日前发布了2022年一季度国内旅游数据情况。根据国内旅游抽样调查统计结果,2022年一季度国内旅游总人次8.30亿,比上年同期减少1.94亿,下降19.0%。国内旅游收入0.77万亿元,比上年同期增加0.03万亿元,增长4.0%。

    综合来看,当前国内旅游形势仍不太明朗,五一假期估计还将持续受到这一轮疫情的影响。观点指数预计,在疫情可控的情况下,上半年积压的出游需求有望在下半年中秋及国庆假期中释放。而微度假为主的出游趋势短期内不会改变,因此,对微度假产品的投资开发及创新升级,可为文旅企业带来新的业绩增量。

    撰文:赖筠红    

    审校:欧阳颖



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