穆迪：首创发行4亿美元永续债券不会造成重大压力
作者: 见习编辑 鲁鹏     时间: 2013-03-28 01:19:43    来源: [ 观点网 ]

这些高级永久性资本证券属100%债务，但其所增加的债务对于该集团的信用状况不会造成重大压力，原因是部分所得资金会用于偿付将到期的高成本信托融资。

　　观点网讯：3月25日，穆迪投资者服务公司发布研究报告，认为发行永久性证券募集的资金，可提供首创置业集团开发项目及改善销售所需的资金。

　　穆迪负责首创置业的主分析师曾启贤称，"募资所得亦可扩大首创置业集团的资金来源，延长债务限期。"

　　曾启贤补充，"穆迪认为这些高级永久性资本证券属100%债务，但其所增加的债务对于该集团的信用状况不会造成重大压力，原因是部分所得资金会用于偿付将到期的高成本信托融资。"

　　该行预计，在未来一、两年，首创置业的调整后净债务对净资本比率将逐步降至50%水平，至于EBITDA对利息比率则会趋向2.5倍。

　　与此同时，IFC的调整后债务对资本比率将维持于65%至75%左右，EBITDA对利息比率介于2倍至2.5倍。这些指标符合单B个体信用状况。

　　据悉，3月27日，首创置业有限公司宣布，建议发行发400,000,000美元8.375%的高级永续证券，于2013年3月26日，首创置业、发行人Central Plaza Development Ltd.(全资附属公司)、附属公司担保人、汇丰(作为独家全球协调人、联席牵头经办人和联席帐簿管理人)与瑞信(作为联席牵头经办人和联席帐簿管理人)订立认购协议。

　　首创置业表示，经扣除承销佣金及其他就证券发行而应付的估计开支后，证券发行的估计所得款项净额约为394,200,000美元，将用作营运资金及一般企业用途。



（审校：劳蓉蓉）
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