蓬钢:要做国际一线资产管理平台

观点杂志

2016-09-13 18:06

  • “我们要争取在5 年之内达到四五十亿美金的投资规模,成为国际一线资产管理平台,抵御风险的能力会提高很多,所有的计划都在落实。”

    (2016博鳌特刊·特别报道)从四大投行之一的美林银行离职后,蓬钢选择了在国内创业,创办了聚焦海内市场的安泰投资。2013年,蓬钢和刘二飞合作,开始关注海外市场,恰逢央企信达集团正欲踏足国际市场却苦于缺乏世界眼光和专业能力,于是双方一拍即合,诞生了以海外投资为重点、专业服务于中国资本的投资及资产管理平台信泰资本。

    他们是猎手,也是管家,既能看到机遇,也拥有适时规避风险的能力。

    丰富的投行工作经验和广阔的国际人脉,让信泰资本在投资机会的捕捉和选择方面,有着先天的优势。信泰资本总裁蓬钢先生在接受观点地产新媒体采访时透露,信泰资本的主要模式还是替一些熟悉的机构投资者挑选合适的项目,并在投资后帮助投资者管理项目。蓬钢认为这样的模式给投资者带来最大的灵活性和掌控力,较为适合国内投资机构的偏好,也给信泰增加了投资方向和品种。

    “我们的计划是,到明年能够募集一个不大的,3-5亿美元的盲池基金。这样对于抓到一些很难得的、交易时间比较短的项目比较有利。除此之外,对于大型投资项目,将继续采取组团投资的形式。”

    对于市场周期和投资环境的准确判断,或许也是投资者选择信泰资本的重要原因。据蓬钢介绍,信泰资本成立之初的投资多以海外开发项目为主。

    “为什么2013年、2014年、2015年做了一些开发?因为那个时候做开发的确是划算,市场在回暖,这个时候承担一点风险是值得的。如果市场已经到了比较饱和、到了周期比较高位的情况,就要避免做一些开发项目,所以我们这种投资还是比较机会型的。”

    蓬钢认为,现在的市场环境就跟当初有着巨大差别,在世界主要市场,土地、工程价格都已经上涨得非常快,所以从今年开始,主要的投资对象是一些现成的、有稳定现金流的物业。

    信泰资本接近退出阶段项目的收益预期非常可观,“2013年在纽约投的项目,应该在2017年退出。这个项目现在已经能够看到回报情况是非常的漂亮。预期年回报率20%以上,将近能有2.5到3倍的回报。”蓬钢表示。

    蓬钢认为,随着中国经济的体量越来越大,国内和国际经济的交流越来越广泛,国内资本在海外的投资肯定是越来越多,中国资本也亟需拥有国际水平,又值得信赖的管理平台来保驾护航。

    “我们要争取在5年之内达到四五十亿美金的投资规模,成为国际一线资产管理平台,抵御风险的能力会提高很多,所有的计划都在落实。”

    从稳定的国际投行中出走,蓬钢说他和刘二飞追求的不过是想将命运掌握在自己手中:“这艘船可能小一点,但我们可以决定往哪儿开。我们也可能是对的,也可能是错的,但是就想自己掌控。”

    以下为观点地产新媒体对信泰资本总裁蓬钢先生的采访实录:

    观点地产新媒体:信泰资本是怎样的一个平台?未来发展目标是什么?

    蓬钢:2011年离开美林以后,我成立了安泰投资管理。从2013年,开始把方向转移到海外市场,当时刘二飞也从美林离开。

    恰逢信达希望能够拓展海外投资,但是他们一直觉得在这方面没有足够的经验,也缺乏专业人才。所以,信达就希望和安泰组建一个平台帮助做海外投资,然后渐渐地变成一个独立地,也帮助其他中国机构投资者、企业资金、社会资金来进行海外投资的平台,所以2013年就设立了这个公司,信泰就是信达加安泰。

    开始投的是信达的钱,后来泰康人寿,长城资产等其他的一些机构,还有一些高净值的客户,也开始参与到我们的项目。成立两年半后,2016年中信泰资本已经投了13亿美元,资产规模达到60多亿,在纽约、芝加哥、伦敦、悉尼、深圳、大连都有项目。

    我们长期的目标就是想做一个以海外投资为重点的、专业服务于中国资本的投资及资产管理平台。

    随着中国经济的体量越来越大,中国和国际经济的交流越来越广泛,中国在海外的资产肯定是越来越多。虽然这两年有了一个很大的进步,但比例上依然是很小,没有达到这么大一个经济体应有的在海外作为风险分散的体量;发展空间还很大,也需要一个有国际水平的管理平台来帮助中国资本,以一种比较专业的方式来争取实现资本回报的最大化,包括回避风险的最大化。

    观点地产新媒体:信泰资本的优势和强项是找项目,是先有项目然后在国内募集资金,还是说根据已有的意向机构投资者,为他们定制投资项目?

    蓬钢:大部分还是替我们熟悉的投资者挑选合适的项目,因为我们的项目来源很丰富,所以有这个能力。我们的计划是到明年能够募集一支3-5亿美元的盲池基金,这样对于抓到一些很难得的、交易时间比较短的项目就比较有利。

    不过目前信泰资本主要的模式还是每一个项目组织一个小组,由几家投资人一起来投。这样的模式其实对于中国的资本市场更合适,因为各种各样的资金性质不同,投资人又比较愿意知道自己在投什么,不太愿意把钱完全交给别人来投,所以这种模式给投资者带来最大的灵活性和控制力,也给信泰增加了投资方向和品种。但是管理人没有决定权,需要现组织一个投资团,有时候对交易的控制力就很薄弱,两边都不定就很难达成交割。有时候投资者愿意投资,但是内部程序来不及,我们如果能先拿下来,就可以有更多的时间来周旋。有一支中小型盲池基金就会更加主动。但在大型项目上,信泰仍然倾向于组团投资。

    观点地产新媒体:一些大型机构投资者会自己主动在海外拿投资项目,而不会通过基金来进行,怎么看这样的市场情况?

    蓬钢:大型机构都自己在找项目,我们有时候也是他们的项目来源之一,但是可能他们也会有比较。一些跟我们合作关系很好的投资机构,在考虑投资项目的时候,也会让我们帮忙做判断,双方都是开放的。这个过程当中,信泰资本还是希望能够通过越来越多的案例来证明我们的价值所在。

    长期的趋势看来,这些机构做海外投资不会是主营业务,他们的主要精力还是放在国内投资,大量的资金在国内,只有一小部分资金在海外。

    所以,海外这块永远是他们的非重点业务,为这个非重点业务是不是要搭建一个完全内部的平台?因为不光是投资,投完了之后管理也是很重要的一个环节,管理不好的话就会造成很大的损失。搭建一个完全内部的平台有成本,还有一个持久性的问题,可能他们渐渐会意识到把海外投资业务交给第三方的专业平台来管会更有效。

    因为信泰是专门做这个业务的,我们会特别积极,会不断地拓展规模。另外,我们是希望在全世界主要市场都有自己的人员分布,这样对于资产管理的效果会有明显的改善。

    在目前这种状况下,我们已经发现了一些成长的空间。如果信泰资本拥有很完善的体系,在国外市场有比较完备的布局的话,这个平台可能对于很多中国机构是有用的。

    这个市场是有的,而且最终肯定会有这样一个平台代表中国资本面向海外,市场空间足够大。

    观点地产新媒体:需要一个世界级的平台协助国内资本走出去,是不是可以理解为这是信泰资本在这个行业发展的野心?

    蓬钢:对,这是我们的目标,我们就是想成为这方面的一个专业平台。随着我们的增长,把基础设施做得越来越完善,在几大门户城市都会有分部,有团队。现在纽约有团队在那儿,纽约市场也是信泰资本资产最多的地方。欧洲会有一个分部,美国的西部会有一个分部,澳洲在看一个新的项目,交割了以后也会在悉尼设一个分部。今后亚洲市场怎么样覆盖,这些都会在考虑之中。

    这样一个平台在国内是比较独特的,还没有其他的平台做到了这一点。中国的资产在海外越多,管理就越是一个很大的产业,这个管理是自己做,还是委托别人来做,会是越来越需要做出的一个选择。

    我们要争取在5年之内达到四五十亿美金的投资规模,成为国际一线资产管理平台,抵御风险的能力会明显提高很多,所有的这些计划都在落实。

    审校:劳蓉蓉

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