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为业务“重回正轨 ”瑞房再融5亿美元偿债

来源: [ 观点地产网 ]      时间: 14-11-18 22:11

瑞房连续融资,据市场人士分析,是受上海项目拆迁延怠影响,资金沉淀后的调整行为。

  观点地产网 11月18日,瑞安房地产有限公司宣布,于2014年11月17日(纽约时间)签订协议将发行总额5亿美元优先票据。

  这是继11月7日签订一笔银团贷款后,瑞房再次融资。彼时瑞房签订总金额10亿港元及1.215亿美元两部分的银团贷款。

  连续融资,据市场人士分析,是瑞房受上海项目拆迁延怠影响,资金沉淀后的调整行为。

  事实上,在2014中期业绩会上,瑞房主席罗康瑞就明确表示,希望做出调整,加快业务周转。调整方式包括公司构架调整及不再参与动拆迁,彼时预期调整周期为十八个月。

  5亿美元票据

  据瑞房公告,此次公司及Shui On Development就有关Shui On Development发行本金总额5亿美元8.70%于2017年到期的优先票据,与渣打银行、美银美林、法国巴黎银行、瑞信及德意志银行订立购买协议。

  其中渣打银行、美银美林、法国巴黎银行、瑞信及德意志银行为联席牵头经办人及联席账簿管理人,负责管理票据的发售及销售。

  公告还指,扣除包销折扣及其他估计开支后,本次票据发行的估计所得款项净额将约为4.85亿美元。

  瑞房表示,公司拟动用票据所得款项净额偿还将于短期内到期的现有债务(包括均于2015年1月26日到期的7.625%优先票据及8%优先票据),并用作拨付有关公司房地产或设备的资本开支。

  另据了解,瑞房近段时间频有融资动作,其中,瑞房董事会11月7日宣布,该公司与一银团订立了一项贷款融资协议,据此,借款人同意为瑞安房地产提供贷款以满足其一般的营运资金需求。

  据悉,该银团须根据融资协议给瑞房提供两年期的融资贷款,分别为总金额10亿港元及1.215亿美元两部分。

  而在上述贷款消息公布前,已有市场消息指,瑞房正在寻求2.5亿美元两年期贷款。彼时该消息还指,贷款资金将用于瑞房在上海黄埔太平桥项目的拆迁费用。

  十八月调整

  瑞房连续融资,据市场人士分析,是受上海项目拆迁延怠影响,资金沉淀后的调整行为。

  据了解,瑞房在上海参与的旧改项目因涉及动迁,项目进展速度不如预期。

  其中上海瑞虹新城2号和9号地块,早在2011年至2012年就已完成85%的动迁,但完全拆迁、交付却已是今年6月的事。

  另据瑞房方面披露,瑞虹新城2号、9号地块拆迁完成后,目前正在进行拆迁的是1号及7号地块,预期拆迁工作会在2015年完成。

  动迁进展不如预期,也造成瑞房在旧改项目上的资金沉淀。太平桥翠湖天地第4期地块已于2014年8月完成拆迁。截至2014年6月30日,瑞安房地产已为该地块支付了39.73亿元的拆迁费用。

  截至今年6月底,瑞房支付了上海瑞虹新城第1、2、7、9及10号地块共计102.20亿元的拆迁费用,总建筑面积将达77.4万平方米。

  面对该庞大的资金开支,瑞房主席罗康瑞在2014年中期业绩会上依然表示,希望能尽快将太平桥以及瑞虹两个大地块做完,动迁仍然会进行。

  虽强调了加快项目开发的意愿和决心,但拆迁进度的拖沓,似乎还是影响了投资者们对该项目的信心。

  此前8月有市场消息指,包括香港小型投资公司、亚洲和欧洲机构以及个人富豪在内的31名投资者,将手头所持Trophy Property Development基金12%股份出售。

  该Trophy Property Development基金投资项目为上海、武汉和重庆5个房地产商住项目,都由瑞房开发。其中也包括目前仍未完成全部动拆迁的上海瑞虹新城项目。

  尽管罗康瑞称对该撤资并不担心,并表示依然有更多其他投资者愿意合作。不过市场人士认为,该撤资是受项目拆迁再三拖延导致。

  动迁项目进展延怠也让瑞房对发展战略有所调整,罗康瑞在中期业绩会上坦承,“资产运转不佳是我们过去很大的致命伤。”不过他也透露,希望通过做出调整,加快业务周转。

  调整内容具体为,将公司的管理构架调整为以项目为主,同时在业务的模式方面,不再直接参与动拆迁。

  罗康瑞对此番调整预定的周期为十八个月,他希望能在这个周期内将调整过后的公司重新引回正轨。

发稿:鲁鹏审校:刘满桃

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